民营房企融资再获政策支持 首单全额担保民营房企中票成功发行

民营房企正在获得更给力的民营民营债券融资支持。8月25日，房企房企发行重庆龙湖企业拓展有限公司完成2022年第一期中期票据发行。融资这是再获政策支持中票由中债信用增进公司按照市场化、法治化原则通过直接担保方式增信的首单首单民营房企债券。本期中票得到投资者的全额积极参与和踊跃认购，有效支持了企业中长期限融资需求，担保降低了企业的成功融资难度和融资成本。

据了解，民营民营本期中票发行规模为15亿元，房企房企发行发行利率为3.3%。融资为优化政策效果，再获政策支持中票本期中票期限3年，首单采用全额担保增信模式，全额募集资金可用于项目建设、担保回购/偿还企业境外美元债及境内存续债务融资工具。募集说明书显示，本期债券由、联合承销。中诚信国际作为评级机构对本期债券评级为AAA级。

此次债券发行最受关注的是其担保措施，由中债信增提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保，即本次发行的15亿元本金及相应票面利息，因发行人未履行或未完全履行向中期票据持有人的兑付义务而产生的违约金和实现债权的费用，均由中债信增提供不可撤销的连带责任保证，在发行人无法按期履约时由中债信增代发行人偿付。

据中指研究院统计数据，今年1-7月，民营房企发行海外债融资93.3亿元，同比下降94.9%；信用债融资155.8亿元，同比下降83.6%。在当前环境下，优质的民营房企也同样面临渠道狭窄、融资不畅的问题。

8月19日，间市场交易商协会再次召集多家民营房企召开座谈会，探讨通过中债信用公司增信支持的方式支持民营房企发债融资。5天后，“中债担保”首单债券就落地龙湖。

固收分析师张继强指出，此次中债信增直接担保体现了政策性机构直达民企的流动性支持，具有较强的信号意义。政策支持示范性房企发债，说明保企业不等于无差别救助房企，而是支持优质房企的合理融资需求，缓解流动性困难，并引导市场预期，帮助稳定房企股债价格，避免企业出现证券价格下跌→评级下调→投资者风险厌恶、购房者观望→流动性困难加剧的恶性循环。总体而言，房企定向纾困更进一步，后续依然还要看配套的政策力度和销售恢复情况。

业内人士普遍认为，中债信用增信公司提供的全额担保，无异于“雪中送炭”，有助于提振市场对民营房企的信心，确保民营房企项目的正常建设和按期完工。

据悉，目前旭辉集团、、美的置业等多家企业增信项目也在持续推进中。

文/北京青年报记者 程婕

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